عنوان مقاله:
رابطه بین ویژگی های هیئت مدیره، مدیریت سود و پرداخت سود سهام: شواهدی از یک بازار نوظهور
Nexus among board characteristics, earnings management and dividend payout: evidence from an emerging market
سال انتشار: 2022
رشته: حسابداری - اقتصاد - مدیریت
گرایش: حسابداری مالی - اقتصاد مالی - مدیریت مالی
دانلود رایگان این مقاله:
دانلود مقاله ویژگی های هیئت مدیره
مشاهده سایر مقالات جدید:
5. Data analysis and results
The next subsections provide the outcomes of the data analysis.
5.1 Descriptive analysis
Table 2 shows the descriptive analysis for the research variables across time using mean, standard deviation and max-min values. The results reveal that mean BOZ of 8.456 with 2.712 standard deviation indicates that the number of directors on the boards in the selected firms was greater than eight. Mean BOI of 1.223 with 2.030 standard deviation indicates that each firm in the chosen sample has one or more independent directors. An average FEDI of 0.305 with a standard deviation of 0.461 indicates that 30.5% of the targeted firms had female directors on their boards. The mean CEO/CH of 0.828 with standard deviation 0.377 shows that 82.8% of the selected firms do not have a CEO/chairman duality. Throughout the research period, this constituted the acceptable degree of corporate governance practice in these firms, which required for the separation of the CEO’s tasks from the board of directors’ duties and obligations represented by oversight and control functions (Kapoor and Goel, 2017; Khan, 2022). Following that, the mean BOM of 8.122 with standard deviation of 3.236 indicates that the average number of board meetings throughout the research period was eight meetings or more each year.
Mean EM of 0.031 with standard deviation of 0.097 suggests that, in general, the targeted firms used EM by reducing income rather than increasing it, in order to avoid paying more taxes or even to smooth income by shifting a portion of their earnings from the current period to the next periods. This conclusion is completely consistent with the work of Afifa et al. (2021). Furthermore, a mean dividend of 44.079% with standard deviation 56.919 indicates that the majority of the targeted firms have implemented a policy that seeks to pay earnings to shareholders in order to reduce agency issues despite achieving modest to poor returns on total assets over the period, with a mean ROA of 0.019 with standard deviation 0.100. Next, the mean size 17.461 with a standard deviation of 1.547, and mean growth of 0.022 with a standard deviation of 0.156. Finally, the mean AuQu of 0.445 with standard deviation 0.497 indicates that 44.5% of the targeted firms had their financial reports audited by the Big4 audit firms; this is owing to these firms’ better audit quality when compared to other audit firms (Abu Afifa et al., 2020; Afifa et al., 2021; Sumiadji et al., 2009).
5.2 Data validity and reliability
Several analytical tests were utilized in this study to evaluate the data validity and reliability. First, an interaction correlation analysis between the model’s variables was performed, utilizing Pearson correlation test. Bryman and Cramer (2002) andGujarati and Porter (2009) have shown that, when the correlations between model variables exceed 80%, a multicollinearity problem exists. The results in Table 3 reveal that the model’s variables were less than 80% (range 0.348 to 0.003), indicating that there was no multicollinearity in the research data. The largest link was discovered between BOI and BOM (a significant positive correlation of 0.348), while size and growth had the poorest correlation (a nonsignificant negative; 0.003). Second, the variance inflation factor (VIF) test was used to assess the multicollinearity of the variables. Both Bryman and Cramer (2002) and Gujarati and Porter (2009) verified that when VIF values are above 5, and tolerance values are less than 0.2, there is a multicollinearity problem. As a consequence, the results in Table 3 show that there is no multicollinearity problem, as the VIF and tolerance values for the research variables were less than 5 (range 1.347 to 1.134) and greater than 0.2 (range 0.882 to 0.743), respectively.
(دقت کنید که این بخش از متن، با استفاده از گوگل ترنسلیت ترجمه شده و توسط مترجمین سایت ای ترجمه، ترجمه نشده است و صرفا جهت آشنایی شما با متن میباشد.)
5. تجزیه و تحلیل داده ها و نتایج
بخش های فرعی بعدی نتایج تجزیه و تحلیل داده ها را ارائه می دهند.
5.1 تحلیل توصیفی
جدول 2 تحلیل توصیفی متغیرهای تحقیق را در طول زمان با استفاده از مقادیر میانگین، انحراف معیار و حداکثر حداقل نشان می دهد. نتایج نشان می دهد که میانگین BOZ 8.456 با 2.712 انحراف معیار نشان می دهد که تعداد مدیران هیئت مدیره در شرکت های منتخب بیش از هشت نفر بوده است. میانگین BOI 1.223 با انحراف معیار 2.030 نشان می دهد که هر شرکت در نمونه انتخاب شده دارای یک یا چند مدیر مستقل است. میانگین FEDI 0.305 با انحراف استاندارد 0.461 نشان می‌دهد که 30.5 درصد از شرکت‌های هدف، مدیران زن را در هیئت مدیره خود داشتند. میانگین مدیرعامل/CH 0.828 با انحراف معیار 0.377 نشان می‌دهد که 82.8 درصد از شرکت‌های منتخب دوگانگی مدیرعامل/رئیس ندارند. در طول دوره تحقیق، این میزان قابل قبولی از عملکرد حاکمیت شرکتی در این شرکت‌ها را تشکیل می‌دهد که برای جداسازی وظایف مدیرعامل از وظایف و تعهدات هیئت مدیره که توسط عملکردهای نظارتی و کنترلی ارائه می‌شود، لازم است (کاپور و گوئل، 2017؛ خان. ، 2022). به دنبال آن، میانگین BOM 8.122 با انحراف معیار 3.236 نشان می دهد که میانگین تعداد جلسات هیئت مدیره در طول دوره تحقیق، هشت جلسه یا بیشتر در هر سال بوده است.
میانگین EM 0.031 با انحراف استاندارد 0.097 نشان می‌دهد که به طور کلی، شرکت‌های هدف از EM با کاهش درآمد به جای افزایش آن استفاده می‌کنند تا از پرداخت مالیات بیشتر اجتناب کنند یا حتی با تغییر بخشی از درآمد خود از درآمد فعلی، درآمد را هموار کنند. دوره به دوره های بعدی این نتیجه گیری کاملاً با کار عفیفه و همکاران مطابقت دارد. (2021). علاوه بر این، میانگین سود 44.079% با انحراف استاندارد 56.919 نشان می‌دهد که اکثر شرکت‌های هدف، سیاستی را اجرا کرده‌اند که به دنبال پرداخت سود به سهامداران به منظور کاهش مسائل نمایندگی علی‌رغم دستیابی به بازده متوسط تا ضعیف در کل دارایی‌ها در طول دوره است. با میانگین ROA 0.019 با انحراف استاندارد 0.100. سپس میانگین اندازه 17.461 با انحراف استاندارد 1.547 و میانگین رشد 0.022 با انحراف استاندارد 0.156. در نهایت، میانگین AuQu 0.445 با انحراف استاندارد 0.497 نشان می دهد که 44.5٪ از شرکت های هدف، گزارش های مالی خود را توسط شرکت های حسابرسی Big4 حسابرسی کرده اند. این به دلیل کیفیت حسابرسی بهتر این شرکت ها در مقایسه با سایر موسسات حسابرسی است (ابو عفیفه و همکاران، 2020؛ عفیفه و همکاران، 2021؛ سومیاجی و همکاران، 2009).
