عنوان مقاله:
کیفیت حسابرسی و محدودیت های کووید 19
Audit quality and COVID-19 restrictions
سال انتشار: 2022
رشته: حسابداری
گرایش: حسابرسی
دانلود رایگان این مقاله:
دانلود مقاله محدودیت های کووید 19
مشاهده سایر مقالات جدید:
4. Results
4.1 Main results
We evaluate H1 by estimating Model (1), and the results are presented in Table 3. Column (1) uses RESTATE as the dependent variable; Column (2) uses ABS_ACC as the dependent variable. The coefficient of our main interest is b 1, which is positive and statistically significant at the 5% level in both columns. This suggests that, on average, audit quality decreased following the implementation of COVID-19 travel restrictions. Because the sample is limited to fiscal years 2018 and 2019, where firm performance was unaffected by COVID-19, the change in audit quality post COVID-19 travel restrictions is unlikely to be attributable to the economic uncertainty brought by the pandemic. It appears that auditors were unable to adapt quickly to the remote working environment after lockdown orders and deliver higher audit quality post stay-at-home orders. The results suggest that auditors were negatively affected by the restrictions imposed on them from not being able to audit clients’ assets on-site and having restricted access to client personnel. In untabulated results, we define POST as a dummy variable that equals 1 if the filing date of a firm’s 10-K is at least 14 days later than the stay-at-home order issuance date in the auditor’s state and 0 otherwise. We find the results are consistent with Table 3. The coefficient on POST is also positive and statistically significant at the 5% level.
The coefficients on control variables are largely consistent with previous literature. The coefficient on client size (Size) is insignificant in Column (1), but negative and significant in Column (2), which suggests that larger firms on average have higher audit quality. Firms with a higher leverage ratio have lower audit quality, as evidenced by the positive and significant coefficient on Lev in Column (2). The coefficient on Loss is insignificant in Columns (1) and (2). The coefficient on CF is negative and significant in Column (2), which suggests that cash flow is negatively related to absolute abnormal accruals. The coefficient on the standard deviation of cash flow is negative and significant in Column (1), indicating that firms with a high standard deviation of cash flow have lower restatements. Firms that experienced more volatile changes in sales tend to have higher absolute abnormal accruals, as evidenced by the positive coefficient on Std_rev in Column (2). Firms with higher accruals in year t-1 are less likely to have restatements, as evidenced by the negative and significant coefficient on Lagacc in Column (1). The coefficient on BTM is negative but insignificant in both Columns (1) and (2). Firms audited by Big 4 firms tend to have fewer restatements and lower abnormal accruals, as evidenced by the negative and significant coefficient on Big4 in Columns (1) and (2).
One potential concern for our findings is that firms with decreases in audit quality post COVID-19 restrictions may be those with naturally lower audit quality relative to the population. To mitigate this concern, we create a matched sample using only treated firms that filed 10-Ks for 2019 at least seven days after the issuance date of lockdown orders and observations for those same firms from 2018. If those firms produce consistently lower audit quality, then we should expect no significant change in their audit quality year-to-year. This analysis helps to mitigate concerns over general differences between the treated and untreated groups. We re-estimate Model (1) with this matched sample and present the results in Table 4. The coefficient on POST using this matched sample is positive and statistically significant at the 5% level across both columns. Consistent with our results from Table 3, the result suggests that the treated firms experienced significant decreases in audit quality post COVID-19 restrictions. Since the benchmark is the same firms’ audit quality from 2018, it is unlikely that the decline in audit quality observed in 2019 is due to any inherent predisposition for low audit quality. This provides further supporting evidence to our findings that the sudden shift to a remote working environment decreased audit quality in 2019.
(دقت کنید که این بخش از متن، با استفاده از گوگل ترنسلیت ترجمه شده و توسط مترجمین سایت ای ترجمه، ترجمه نشده است و صرفا جهت آشنایی شما با متن میباشد.)
4. نتایج
4.1 نتایج اصلی
ما H1 را با تخمین مدل (1) ارزیابی می کنیم و نتایج در جدول 3 ارائه شده است. ستون (1) از RESTATE به عنوان متغیر وابسته استفاده می کند. ستون (2) از ABS_ACC به عنوان متغیر وابسته استفاده می کند. ضریب بهره اصلی ما b 1 است که در سطح 5 درصد در هر دو ستون مثبت و از نظر آماری معنادار است. این نشان می دهد که به طور متوسط، کیفیت حسابرسی پس از اجرای محدودیت های سفر COVID-19 کاهش یافته است. از آنجایی که نمونه به سال‌های مالی 2018 و 2019 محدود می‌شود، جایی که عملکرد شرکت تحت تأثیر COVID-19 قرار نگرفت، تغییر در کیفیت حسابرسی پس از محدودیت‌های سفر COVID-19 بعید است که به عدم اطمینان اقتصادی ناشی از همه‌گیری نسبت داده شود. به نظر می‌رسد که حسابرسان پس از دستورات قفل، قادر به تطبیق سریع با محیط کار از راه دور نبودند و پس از سفارش‌های ماندن در خانه کیفیت حسابرسی بالاتری را ارائه می‌کردند. نتایج نشان می‌دهد که حسابرسان تحت تأثیر محدودیت‌های اعمال شده بر آنها از عدم امکان حسابرسی دارایی‌های مشتریان در محل و دسترسی محدود به پرسنل مشتری قرار گرفته‌اند. در نتایج بدون جدول، ما POST را به عنوان یک متغیر ساختگی تعریف می کنیم که اگر تاریخ ثبت 10-K یک شرکت حداقل 14 روز دیرتر از تاریخ صدور دستور اقامت در خانه در حالت حسابرس باشد و در غیر این صورت 0 باشد، برابر با 1 است. ما دریافتیم که نتایج با جدول 3 مطابقت دارد. ضریب POST نیز در سطح 5٪ مثبت و از نظر آماری معنی دار است.
ضرایب روی متغیرهای کنترل تا حد زیادی با ادبیات قبلی سازگار است. ضریب اندازه مشتری (اندازه) در ستون (1) ناچیز است، اما در ستون (2) منفی و معنادار است، که نشان می دهد شرکت های بزرگتر به طور متوسط کیفیت حسابرسی بالاتری دارند. شرکت‌هایی که نسبت اهرم بالاتری دارند، کیفیت حسابرسی پایین‌تری دارند، همانطور که ضریب مثبت و معنی‌دار روی Lev در ستون (2) نشان می‌دهد. ضریب ضرر در ستون (1) و (2) ناچیز است. ضریب CF در ستون (2) منفی و معنی دار است که نشان می دهد جریان نقدی با اقلام تعهدی غیرعادی مطلق رابطه منفی دارد. ضریب انحراف معیار جریان نقدی در ستون (1) منفی و معنادار است که نشان می‌دهد شرکت‌هایی با انحراف استاندارد جریان نقدی، تجدید ارائه کمتری دارند. شرکت هایی که تغییرات نوسان بیشتری را در فروش تجربه کردند، اقلام تعهدی غیرعادی مطلق بالاتری دارند، همانطور که با ضریب مثبت Std_rev در ستون (2) مشهود است. شرکت هایی که اقلام تعهدی بالاتری در سال t-1 دارند، کمتر احتمال دارد که تجدید ارائه داشته باشند، همانطور که ضریب منفی و معنی دار روی Lagacc در ستون (1) نشان می دهد. ضریب BTM در هر دو ستون (1) و (2) منفی است اما ناچیز است. شرکت‌هایی که توسط شرکت‌های بزرگ 4 حسابرسی می‌شوند، تمایل به تجدید ارائه کمتر و اقلام تعهدی غیرعادی کمتری دارند، همانطور که ضریب منفی و معنی‌دار روی Big4 در ستون‌های (1) و (2) نشان می‌دهد.
