عنوان مقاله:
رابطه بین تورم و کسری مالی: مطالعه تطبیقی هند و چین
Nexus between inflation and fiscal deficit: a comparative study of India and China
سال انتشار: 2022
رشته: اقتصاد
گرایش: اقتصاد مالی - برنامه ریزی سیستم های اقتصادی
دانلود رایگان این مقاله:
مشاهده سایر مقالات جدید:
4. Empirical results
The sources of annual inflation in India and China are examined using the prism of VAR framework, for the period 1985–2016 in the form of empirical models, namely, Model I (India) and Model II (China). The long-run relationship between the variables of the study is tested using Johansen Cointegration test and relies on the unit root tests like Augmented Dickey Fuller (ADF) test and Breakpoint unit root test. The results of both the unit root tests given in Tables 2 and 3 point to the fact that the annual time series data used in Models I and II of our analysis are I(1). When we checked VAR lag order selection criteria (Table 4), lag order of 2 is suggested by AIC for Models I and II.
4.1 Cointegration analysis
All the study variables being I(1) gives a good justification for using the Johansen cointegration-VECM approach for further analysis. Table 5 reveals that the null hypothesis of at most five cointegrating equations for India and the null hypothesis of at most three cointegrating equation cannot be rejected in case of China. Thus, our variables are cointegrated, implying that they share a long-run equilibrium relationship in both the models. As inflation and its standard determinants move together in the long run for both India and China, consequently, we run the restricted VAR that is the VEC model.
4.2 Vector error correction analysis
After confirmation of long-run relationships, a VEC specification as given in equation (4) is estimated. The short-run dynamics via VEC of Models I and II are presented in Table 6, in which the ECT with inflation (LNCPI) as the dependent variable has been reported where our dependent variable is normalised.
(دقت کنید که این بخش از متن، با استفاده از گوگل ترنسلیت ترجمه شده و توسط مترجمین سایت ای ترجمه، ترجمه نشده است و صرفا جهت آشنایی شما با متن میباشد.)
4. نتایج تجربی
منابع تورم سالانه در هند و چین با استفاده از منشور چارچوب VAR، برای دوره 1985-2016 در قالب مدل‌های تجربی، یعنی مدل I (هند) و مدل II (چین) مورد بررسی قرار می‌گیرند. رابطه بلندمدت بین متغیرهای مطالعه با استفاده از آزمون همجمعی جوهانسن مورد آزمایش قرار گرفته است و بر آزمون‌های ریشه واحد مانند آزمون دیکی فولر افزوده (ADF) و آزمون ریشه واحد نقطه شکست تکیه دارد. نتایج هر دو آزمون ریشه واحد ارائه شده در جداول 2 و 3 به این واقعیت اشاره دارد که داده های سری زمانی سالانه مورد استفاده در مدل های I و II تحلیل ما I(1) است. وقتی معیارهای انتخاب ترتیب تاخیر VAR را بررسی کردیم (جدول 4)، ترتیب تاخیر 2 توسط AIC برای مدل های I و II پیشنهاد شده است.
4.1 تجزیه و تحلیل همگرایی
همه متغیرهای مطالعه I(1) توجیه خوبی برای استفاده از رویکرد هم انباشتگی-VECM یوهانسن برای تحلیل بیشتر می‌دهد. جدول 5 نشان می دهد که فرض صفر حداکثر 5 معادله هم انباشته برای هند و فرض صفر حداکثر سه معادله هم انباشته در مورد چین را نمی توان رد کرد. بنابراین، متغیرهای ما با هم ادغام می‌شوند، به این معنی که آنها یک رابطه تعادلی بلندمدت در هر دو مدل دارند. از آنجایی که تورم و عوامل تعیین کننده استاندارد آن در بلندمدت برای هند و چین با هم حرکت می کنند، در نتیجه، VAR محدود شده را که مدل VEC است، اجرا می کنیم.
