عنوان فارسی مقاله: |
کیفیت اقلام تعهدی در برابر کیفیت افشا: جایگزین یا مکمل؟
|
| عنوان انگلیسی مقاله: |
Accruals quality vis-à-vis disclosure quality: Substitutes or complements |
چکیده
تاثیر کیفیت اقلام تعهدی و کیفیت افشاء بر بازده سهام، یک مسئله موضعی در تحقیقات حسابداری مبتنی بر بازار است. بیشتر این مباحثات و مناظرات، بر روی توانایی تدریجی آنها جهت پیش بینی درآمدهای آینده متمرکز شده است. مطالعات اخیر نشان می دهد که اطلاعاتی که بیشتر در معرض خطر قرار دارند و دارای کیفیت اقلام تعهدی یا کیفیت افشای پایین تری هستند، در نتیجه بازده سهام بالاتری دارند. در این مقاله به بررسی رابطه بین کیفیت اقلام تعهدی و کیفیت افشاء می پردازیم و اینکه آیا آنها مکمل یا جایگزین یکدیگر در توضیح تغییرات سری زمانی در بازده پرتفوی هستند یا خیر. با استفاده از گروه بندی پرتفوی، ارتباط مثبتی بین کیفیت اقلام تعهدی و کیفیت افشاء یافت می شود که نشان می دهد که شرکتهای دارای کیفیت افشای بالاتر تعامل کمتری با مدیریت سود دارند و کیفیت اقلام تعهدی در آنها بالاتر است. آزمونهای قیمت گذاری داراییها نشان می دهد که عامل کیفیت اقلام تعهدی و عامل کیفیت افشا، تغییرات سری زمانی در بازده های اضافی حاصل از مجموعه های مشابه پرتفوی را تشریح می کنند. این مطلب نشان می دهد که آنها حاوی اطلاعات مشابه هستند و ماهیت قابل جایگزینی بودن دو عامل کیفیت اقلام تعهدی و کیفیت افشا را تایید می کند.
